钱货两讫怎么读（钱货两讫是什么意思）

#以书之名#1.5 分析企业的五力模型

我们了解了管理好企业关键在于管理好企业的产品、效率和财力，接下来，我们该如何分析这些要素，如何把握这些基点，从而切切实实地管理好企业呢？数字化管理企业的基本模型——五力模型《见图1-3》将是我们分析和解决问题的切入点。

图1-3 数字化管理企业的五力模型一家好公司必须具备五个方面的能力，其中包括与“产品”相关的“发展能力”和“控制能力”，与“效率”相关的“营运能力”，与“财力”相关的“偿付能力”，以及综合涵盖所有方面的“盈利能力”。一旦企业家掌握了这五大能力，整个企业基本上就尽在他的掌握之中了。五力模型的详细解释如表1-2所示。

表1-2 五力模型的详细解释

作为企业的管理者，第一步，必须永远重视“产品”的发展能力，找到“产品”发展和增长的基本动因与原动力，推动企业快速和稳步发展。第二步，强化企业的控制能力，尤其是针对“产品”的控制能力。这里的控制能力，不仅包括“产品”制造成本的控制，而且包括对“产品”销售和管理预算的执行情况的控制；不仅要控制结果，还要控制过程，建立全面预算管理体制，指导日常工作。第三步，把握企业的营运能力，从企业内部的应收账款、存货和固定资产等内部资产运作入手，找出并突破资产运用“效率”的瓶颈，找到商业模式的基点和关键点，从而使企业运作“效率”大幅度提升。第四步，重视企业的偿付能力，关注企业的“财力”，监控资金的流动情况，避免资金链断裂，同时充分利用财务杠杆，力求投资者价值最大化。第五步，必须整体把控企业的盈利能力，通过对毛利率和净利率、周转率和财务杠杆的分析，制订企业的发展战略，决胜未来。

初识财务报表

2.1 想说爱你不容易

一说到财务人员，很多人的脑海中浮现的形象就是一丝不苟、一本正经、死板。一提到财务报表，很多人认为那是比“天书”还要难的东西。对于大多数人来说，“爱上”财务、“爱上”财务报表真的好难！

企业的管理者不懂财务报表行不行？阿里巴巴上市，马云赴美做路演，除了讲他的“China Dream”和“China Story”之外，就是和上千名美国投资专家《财务专家》探讨阿里巴巴现在的财务报表以及未来的目标财务收益。因为投资人不关心你的梦想和生态系统，投资人关心的是“现在赚不赚钱”“未来会不会赚钱”。对于企业管理者来说，不懂财务报表万万不行。看来，不得不爱，相爱又太难，该怎么办？

财务报表是不是真的那么艰涩难懂呢？很多财务专家或者专业财务人士喜欢用特别严谨、专业的方式来解释和分析财务报表，这样的分析结果往往很难理解。而会计人员更喜欢用又“借”又“贷”的方式分析、解释财务报表，这更让没有财务基础的人听得云里雾里。这就好像当一个普通人夸赞一块好吃的蛋糕时会说：“蛋糕真好吃，我还要再吃一块。”但宫中的娘娘们用“甄嬛体”，则会说：“咦，你今儿买的蛋糕是极好的，厚重的芝士配上浓郁的慕斯，是最好不过的了。我愿多品几口，虽会体态渐腴，倒也不负恩泽。”为了避免大家被财务报表中“甄嬛体”的说法绕晕，将由我这个不那么专业的财务人员，用“说人话”的方式为你解读被很多人视为比天书还难的财务报表，让你体验“天上”“人间”的感觉，从此恋上财务报表。

2.2 与三份财务报表的第一次邂逅

财务报表主要有三份：资产负债表、利润表和现金流量表，它们是企业管理中最常被用到的财务报表。这三份财务报表的功能各不相同，它们将企业各个方面的情况进行了高度的概括和总结，企业管理人员通过分析和解读财务报表对企业进行全方位的管理。接下来，我通过一个个人财务的例子来简单介绍这三份财务报表分别都包含哪些内容。

2.2.1 你的资产负债表资产负债表主要用来记录资产和负债情况。比如，你现在手头有200万元的现金，打算在清华大学五道口买一套10平方米 《只够放一张床》、总价300万元的学区房。当然，你口袋里的钱还不够，只能再向银行贷款100万元。你估摸着这100万元的贷款到孙子辈儿才能还清，但转念一想，一套房子可以造就两代重点小学精英，值！太值了！买下！欢喜之余，你得盘算你的资产和负债状况。你支付了所有的积蓄买了房，那么这时你的资产就是房子，价值300万元；与资产相对应的是负债，负债就是你向银行借的100万元贷款；这时还有一样东西，叫所有权，是指你对这套房子拥有的权利，价值就是你当时的现金投资200万元。根据上面的分析，你的资产负债表上的数据如下：资产是300万元，负债是100万元，所有者《你》对房子所拥有的权利价值《财务管理上称为所有者权益》是200万元《见图2-1》。资产负债表可以帮助你了解你的资产、负债和所拥有的权益。

图2-1 你的资产负债表

2.2.2 你的利润表

利润表比资产负债表更容易理解，它记录你在过往的一段时间里到底赚了多少钱，产生了多少利润。比如，你买了房，压力很大，白天上班，月收入8000元；下班后还去王府井摆摊，月收入5000元；晚上还得去小区门口兼职做夜班保安，月收入2000元，每天起早贪黑，一个月收入15000元，在你的财务报表上，月收入就是15000元。买房贷了款，每月20日得还房款，一个月10000元，还得支付各项开支，柴米油盐酱醋茶，孩子用的奶粉、尿不湿，即使过得十分节省，一个月也得花4000元，所以月支出就是14000元，财务报表上称之为支出14000元《见图2-2》。收入减去支出，就是你当月的结余，即结余1000元《= 15000 – 14000》，财务报表上将这个结余称为利润。因此，利润表就是记录你一段时期内的收入、支出和利润情况的报表。

图2-2 你的利润表

2.2.3 你的现金流量表

现金流量表是在2000年以后才受到特别重视的，尤其是美国安然造假事件之后，各国都纷纷开始重视现金流量表。不过，我们国家的账房先生很早就已经非常重视现金流了，他们的记账方式，多是以现金为基础的“流水账”方式。我大致探求了一下原因，中国企业往往以小作坊实业起家，讲求的是“钱货两讫”，没有现金，企业则运转不起来。而这个简单朴素的道理，之前往往被大公司忽略，要知道，很少有公司是因为巨额亏损而轰然倒塌的，突然倒闭的公司往往都是因为现金流的突然断裂，不仅在中国如此，全世界都一样。这个道理，放在个人身上也一样。

继续上面的举例。原来，你的老板每个月都准时发工资，王府井摆摊、当保安值夜班也是收现金，那么你一个月的现金流入就是15000元。每个月银行的欠款不能打白条，一定是现金支付，而且要准时扣款，同时你也没有打白条的机会和可能，所以生活各项开销都得老老实实地按时支付，这样一来你每个月的现金流出就是14000元。这时，你当月的现金流入是15000元，现金流出是14000元，现金净流入为1000元，结果恰好与利润表一致，皆大欢喜。

谁知，天有不测风云，老板尽管答应你每月给你8000元的工资，不过最近经济不景气，公司业绩不好，暂时发不出工资，要拖欠，所以这个月你的现金流入少了8000元，只有摆摊和夜班保安的现金流入7000《= 5000 + 2000）元。银行贷款到点就得还，不然银行会追讨，甚至上黑名单，后果很严重！4000元的基本开销也是必需的，而且还得是现金，每个月的现金流出仍然是14000元，一分也不能少。这时，你的现金流量表就不一样了，现金流入为7000元，现金流出为14000元，现金净流出为7000元。如果这时你口袋里只有7000元，那么你最多能支撑1个月。如果第2个月老板再不发工资，你就得露宿街头了，这个就叫资金链断裂《见图2-3》。现金流量表就是记录你一段时间内的现金流入、现金流出以及现金结余情况的报表。

图2-3 你的现金流量表

2.3 四份财务报表的关系

通过个人财务与三份财务报表的关系描述，我们可以很容易地理解三份财务报表的基本情况。在财务报表中，其实还有第四份报表——所有者权益变动表，只不过相比前面提到的三份财务报表，它是最没有存在感的一份表。很多专业的分析师在阅读财务报表时，甚至都不看这张表，但它作为保护投资者利益的报表，非常清晰明了地展现了所有者权益的情况。这四份财务报表之间究竟有怎样的关系呢？下面我将用通俗的方法来解释这四份财务报表的关系。

资产负债表是这四份财务报表的基础。用人体来比喻，资产负债表就好比是人体的骨骼《见图2-4》。骨骼并不是越大越好，就像恐龙，仅仅是体积庞大有用吗？骨骼要强健，而不是一味地求大。企业也是同样的道理，不能一味地追求资产规模扩充，而应当努力提高资产质量。很多企业都是因为争第一，最终倒在走向第一的路上。一家好的企业，资产负债表要健康，要高质量，绝不能华而不实、大而无用，最后导致骨质疏松，一触即溃。

图2-4 资产负债表犹如企业的骨骼

利润表则好比是人体的肌肉。肌肉需要强健有力，有冲击力和爆发力，更需要有持久力和耐力。如果肌肉软趴趴的，骨骼再强健，这个人始终是病怏怏的。当然，肌肉最怕的是虚胖，看似不错，内部则都是脂肪。企业也是同样的道理，“虚胖”的利润表，并不利于企业的长期健康发展，未来往往还会引发不同的病症。就像有些国内大型企业，销售收入巨大，但利润微乎其微，甚至出现亏损；一旦经济形势发生巨大变化，这类企业就处于入不敷出的边缘。因此，利润表要剔除“脂肪”，强健有力。

有了强健的骨骼 资产负债表 、有力的肌肉 利润表，这时最关键的是，要有一身流动的血液 现金流量表 。人体得以维持运行的关键是流动的血液，而现金流量则好比是人体内流动着的血液。血液健康最重要的标志是不停地流动，不流动的血液对人体来说是有害无益的，甚至会造成生命危险。

现金流量表是检验和分析企业血液 现金 流动和血液 现金 质量的一份重要的财务报表。通过分析、解读现金流量表，企业的管理者和投资者可以了解，企业的造血机制 经营活动的现金流量 的运行情况如何，企业的体外输血机制 筹资活动的现金流量 的运行情况如何，以及企业的放血机制 投资活动的现金流量 的运行情况如何，从而掌握企业的真实情况，避免出现“造血机能障碍”“供血不足”“资金链断裂”的问题。现金流量表的关键是流动的现金。

仅仅有肌肉 利润表 、骨骼 资产负债表 和血液 现金流量表 还不够，一个健康的人，肌肉与骨骼是靠肌腱 所有者权益变动表 来连接的。人体是在肌腱的牵引作用下才使肌肉收缩带动不同骨骼的运动。也就是说，肌腱把肌肉附着于骨骼。如果一不小心，最先损伤的就是肌肉，其次才是骨骼。所有者权益变动表就是连接资产负债表和利润表的纽带。一旦股东权益出现了状况，影响最大的就是企业的利润。所以，企业投资者应当非常关注自身的股东身份以及份额的变化。

这四份财务报表好比企业的三维透视图，通过不同的视角和维度来探究企业各个方面的情况，最终帮助企业的管理人员定位企业的问题，寻求解决和完善之道。为了达到此目的，四者缺一不可。